CFA Level 1-3. Финансовый аналитик
Курс для тех, кто хочет понимать цифры, а не просто их считать. Вы сможете разбираться в отчетности любой компании, видеть скрытые риски и находить реальные инвестиционные возможности — даже если учет ведется по разным стандартам.
Обучение проходит с использованием последней версии Excel 2021
Финансовая отчетность — основа всех аналитических и инвестиционных решений.
Программа CFA делает акцент на ее точное понимание и интерпретацию. Особенно важно это в России, где компании могут вести учет по разным стандартам.
Вы сфокусируетесь на тех учетных принципах, которые действительно важны для финансового аналитика: признание выручки и расходов, учет аренды, нематериальных активов, финансовых инструментов и других сложных объектов. Ключевая часть курса — сравнение МСФО и GAAP и анализ того, как учетные различия влияют на структуру отчетности и финальные выводы.
Поймете, почему один и тот же показатель (EBITDA, FCFE , EVA и др.) может интерпретироваться по-разному в зависимости от стандарта, что за логикой стоит привычная финансовая метрика и как извлечь из отчетности реальные сигналы для принятия решений.
Освоите современные методы финансового анализа (оценка качества финансовой отчетности, финансовые коэффициенты, анализ компании от DuPont, отраслевые финансовые коэффициенты, оценка бизнес-рисков). Научитесь проводить анализ товарно-материальных запасов, долгосрочных активов (НМА, Гудвилл, долгосрочных активов для продажи), долгосрочных обязательств и капитала (аренда, отложенные компенсации: пенсионные планы, вознаграждение на основе акций), налога на прибыль, включая отложенные налоговые активы и обязательства.
Кому будет полезен курс:
- Финансистам и руководителям
- Специалистам банков, лизинговых и страховых компаний
- Финансовым, инвестиционным и бизнес-аналитикам
- Управляющим активами
- Риск-менеджерам
Это не просто обзор отчетности — вы освоите математическую и логическую основу, стоящую за ключевыми концепциями. Курс помогает не запомнить формулы, а понять экономический смысл цифр, на которых строятся инвестиционные решения. То есть, развивает аналитическое мышление, которое отличает профессионала уровня CFA: не просто знать, как считать, а понимать, зачем именно так.
Вы получите:
- Полный комплект учебных материалов на русском языке, адаптированный под силлабус CFA Institute 2025;
- Учебники KAPLAN на русском и английском языках;
- Базу тестов для тренировки и полную тестовую базу CFA Institute с ответами;
- Примеры экзаменационных заданий CFA с решениями (на английском);
- Набор этических и профессиональных стандартов отрасли;
- Практические кейсы и расчеты в MS Excel по каждому инструменту и показателю;
- Все формулы и методики — с пояснениями и реализацией в Excel;
- Терминологию на русском и английском языках.
- Понимание отчетности — это то, что отличает рядового финансиста от эксперта.
После этого курса вы сможете:
- Анализировать отчетность МСФО, US GAAP, РСБУ
- Видеть, как учетные решения влияют на прибыль и оценку бизнеса
- Принимать решения на основе реальных данных, а не формальных показателей
Начните мыслить как аналитик уровня CFA — запишитесь сейчас!
Вы научитесь:
- разбираться в принципах признания выручки, расходов, прибыли на акцию и составлении отчетов о прибылях и убытках;
- анализировать балансовые отчеты и учитывать особенности сложных объектов — аренды, НМА, финансовых инструментов;
- читать отчеты о движении денежных средств, использовать прямой и косвенный методы;
- вычислять и применять FCFF, FCFE и другие денежные коэффициенты;
- понимать учет запасов (ФИФО/ЛИФО), влияние инфляции и отражение в отчетности;
- оценивать долгосрочные и нематериальные активы, обесценение и раскрытие информации;
- различать бухгалтерскую и налогооблагаемую прибыль, учитывать отложенные налоги;
- оценивать качество отчетности, выявлять и интерпретировать ключевые риски;
- применять финансовые коэффициенты и моделировать будущие показатели эмитента.
Специалисты, обладающие этими знаниями и навыками, в настоящее время крайне востребованы.
Обучение по мировым стандартам позволяет нашим выпускникам работать в ведущих компаниях России и других стран. Они делают успешную карьеру и пользуются уважением работодателей.
Программа курса:
- Модуль 1. Финансовая отчетность эмитентов (6 ак. ч.)
- Модуль 2. Анализ финансовой отчетности эмитентов (10 ак. ч.)
Программа подробнее:
Модуль 1. Финансовая отчетность эмитентов (6 ак. ч.)
Введение в анализ финансовой отчетности
Роль финансовой отчетности.
Органы, устанавливающие стандарты.
Отчетные сегменты.
Аудит.
Внутренний контроль.
Отчеты о прибылях и убытках
Признание выручки, расходов.
Единовременные статьи.
Прибыль на акцию.
Коэффициенты.
Отчеты о прибылях и убытках общего вида.
Балансовые отчеты
Нематериальные активы и рыночные ценные бумаги.
Учет рыночных ценных бумаг в соответствии с МСФО.
Балансовые отчеты общего вида.
Отчеты о движении денежных средств I
Введение в денежные потоки и прямой метод финансового директора.
Косвенный метод финансового директора.
Инвестиционные и финансовые денежные потоки и различия между МСФО и ОПБУ США.
Отчеты о движении денежных средств II
Анализ отчетов о движении денежных средств II.
Отчеты о движении денежных средств общего вида.
Свободный денежный поток компании (FCFF).
Свободный денежный поток на капитал (FCFE).
Прочие коэффициенты денежного потока.
Модуль 2. Анализ финансовой отчетности эмитентов (10 ак. ч.)
Анализ товарно-материальных запасов
Измерение запасов (чистая стоимость реализации (ЧСР)).
Влияние инфляции на ФИФО и ЛИФО.
Влияние ФИФО и ЛИФО на коэффициенты.
Ликвидация по методу ЛИФО.
Коэффициенты товарно-материальных запасов.
Представление и раскрытие информации.
Анализ долгосрочных активов
Нематериальные долгосрочные активы (идентифицируемые и неидентифицируемые НМА; НМА приобретенные и НМА, созданные собственными силами, НМА, полученные при объединении бизнеса).
Обесценение и прекращение признания.
Анализ обесценения.
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи.
Раскрытие информации о долгосрочных активах.
Анализ долгосрочных обязательств и капитала
Аренда (лизы).
Бухгалтерский учет арендатора.
Бухгалтерский учет арендодателя.
Отложенные компенсации и раскрытие информации (пенсионные планы, учет планов с установленными выплатами, вознаграждение, выплачиваемое на основе акций).
Анализ налога на прибыль
Терминология налоговых деклараций.
Различия между бухгалтерской прибылью и налогооблагаемой прибылью.
Отложенные налоговые активы и обязательства.
Налоговые ставки и раскрытие информации.
Качество финансовой отчетности и методы финансового анализа
Качество финансовой отчетности.
Бухгалтерские решения и оценки.
Предупреждающие знаки.
Финансовые коэффициенты, часть 1.
Финансовые коэффициенты, часть 2.
Анализ компании DuPont.
Отраслевые финансовые коэффициенты.
Бизнес-риск.
Введение в моделирование финансовой отчетности
Моделирование финансовой отчетности эмитента на будущее.
Преподаватель: Цыба Елена Владимировна.
